采用我国1997～2021年的省际平衡面板数据，基于双固定效应模型、调节效应模型和面板门槛模型检验政府调控、市场化水平与金融发展之间的关系。双固定效应模型分析表明：政府财政政策调控与市场化水平共同促进了区域信贷市场的发展，但是政府货币政策调控手段抑制了信贷市场的发展；政府货币政策调控手段与有效的市场机制共同促进了股票市场的发展；政府财政政策调控手段促进了保险市场的发展，但是政府货币政策调控不利于保险市场的发展。调节效应模型分析表明：在政府财政政策调控促进信贷市场发展的过程中，市场化水平表现出增强型调节效应，但是在政府货币和财政政策促进股票市场发展的过程中，市场化水平没有表现出调节效应。进一步分析表明：在不同的市场发展水平下，政府财政政策对于信贷市场发展呈现非线性效应，政府货币政策对于股票市场发展也呈现非线性效应。
