摘要：在建设数字中国、构建适应现代经济发展的数字金融新格局下，数字化转型能够缓解银企之间信息不对称，精准识别企业信贷需求，成为金融供给侧结构性改革的重要路径。基于成本优化和信息传递视角，本文在微观银行经济学理论框架中引入数字化转型进行理论分析，并采用2010～2021年217家商业银行的面板数据，实证检验银行数字化转型对信贷配置的影响及其内在机理。研究发现，银行数字化转型能够促进信贷供给增加，促使银行信贷由金融业配置到实体行业。作用机制为数字化转型利用信息技术与数据要素增强银行信息甄别能力，缓解银企之间信息不对称性，并通过降低银行经营成本与人力费用，推动信贷配置到实体行业。进一步地，数字化转型具有“顶层设计”的特征，不同转型路径中“创新理念型”对信贷配置的效果最优；相较于“合作式”转型，“自主式”转型方式的信贷配置效果更佳；银行实体网点数量的增加和人力成本的减少有助于数字化转型推动信贷投向实体行业，数字化转型在经济繁荣和信贷上行阶段具有更明显的顺周期性。异质性检验发现，规模较小、盈利较高与贷款质量较低的银行在数字化转型过程中对信贷投向实体行业的边际影响更强。本文的研究为进一步优化金融供求结构，推动商业银行支持实体经济发展提供理论参考。
文章目录
一、引言
二、文献回顾
三、理论模型与研究假设
（一）银行数字化转型与信贷供给
（二）数字化转型与银行信贷配置导向
四、研究设计
（一）样本选择和数据来源
（二）模型设计
（三）变量定义
1. 被解释变量
2. 解释变量
(1）银行数字化转型。
(2）银行数字化转型路径。
(3）银行数字化转型方式。
3. 机制变量
(1）“开源”效应：银行信息甄别能力。
(2）“节流”效应：银行经营成本与费用。
4. 控制变量
（四）描述性统计
五、实证结果分析
（一）基准回归结果
（二）内生性处理
（三）稳健性检验
（四）作用机制分析
六、进一步讨论
（一）不同数字化转型路径与方式对信贷配置的影响
（二）传统信贷配置渠道下银行数字化转型对信贷配置的影响
（三）银行数字化转型在不同周期阶段的信贷配置
（四）基于银行特征的异质性分析
七、结论与启示
